Opções De Negociação Abaixo Do Valor Intrínseco

Tenho uma conta de investimento onde atualmente tenho cerca de 200K em ações SPY (índice SampP 500). Estou um pouco preocupado que estivéssemos em uma bolha, então estou olhando para estratégias para proteger minha desvantagem. Antes de mudar minha estratégia, eu só quero me certificar de que eu realmente entendo como as coisas funcionam. Então, estou olhando para as opções no SPX, que segue o SampP 500 e é liquidado em dinheiro. Para uma cobertura de desvantagem, eu sei que posso comprar um PUT e manter minhas ações longas, ou eu poderia apenas vender minhas ações e investir em uma profunda opção de CALL. Atualmente SPX é em 2055.74 e posso comprar um MAR16 1500 CALL para 554.80. O meu problema é que isso parece ser bom para ser verdade. Não é o valor intrínseco dessa opção 555.74 Parece que, se eu comprar e o mercado permanece completamente plano, eu ganho 94 de graça. Em comparação com a posição de estoque longo, a opção CALL fará o mesmo lucro, mas eleta as perdas negativas em 27. Além disso, eu só preciso gastar 50k na opção, posso colocar meus outros 150k em uma conta do mercado monetário. Então, qual é a desvantagem da estratégia da opção CALL em comparação com o tempo nos estoques? E por que a opção trocaria por valor inferior ao intrínseco Estou perdendo algo P. S. Eu sei que o lance de oferta é grande (4), mas isso importa se eu tiver certeza de que eu mantenha a opção de expiração (em um ano). Você fez 94 em um investimento de 554.80 100 55480 por um período aproximado de espera de 1 ano. Então, o retorno é 0,16, o que não é muito melhor que a taxa de tesouraria de curto prazo. A taxa de tesouraria atual de 1 ano é de 0,27: indicadores de identidade1etretreassuryrate Então sim, você possui um portfólio livre de risco, então você faz a taxa de risco livre. Lembre-se que esta é uma opção europeia, então você está preso por 1 ano. Se você encontrou o mesmo erro de preço em uma opção americana, então você encontrou uma arbitragem. Questionário por raio Por preço de opção abaixo do valor intrínseco Por que um preço de opção está bem abaixo do valor intrínseco quando ainda há tempo para expirar. Por exemplo, comprei um JPM Aug2012. Coloquei 40 para 6,20 e o preço atual da opção é 5,00 quando o JPM Share Price for 35,09. Perguntado em 17 de julho de 2012 Saiba como fazer uma receita de opções estável com o Sr. OppiE Descubra como você pode fazer uma taxa constante de 5 a 10 por mês, mesmo durante uma recessão com o sistema de negociação de opções de Ride The Flow do Sr. OppiEs Respondido pelo Sr. OppiE, de fato , O preço de uma opção nunca deve estar abaixo do seu valor intrínseco, caso contrário ocorreria uma oportunidade de arbitragem que seja extremamente rara e de curta duração. Há uma situação em que um preço de opções pode ser aparentemente significativo e às vezes ridiculamente abaixo do seu valor intrínseco e é quando é uma opção ajustada. No entanto, esse não é o caso na sua pergunta, uma vez que a opção em questão é uma opção normal de baunilha. Examinei rapidamente os preços dessa opção após o mercado e está perguntando em 5.05 e oferecendo em 4.95 com o último preço sendo 5.00. Em primeiro lugar, você precisa estar claro que, ao contrário das ações, o último preço de uma opção não reflete seu valor justo de mercado ou o preço atual da opção. Isso se deve ao fato de que as opções não precisam ser negociadas (ao contrário dos estoques) para ter uma mudança de preço. Os preços das opções podem mudar sem serem negociados devido a fatores governados pelas opções de gregos. O último preço de uma opção reflete o preço que foi negociado pela última vez, o que poderia ser há muito tempo para opções menos negociadas. Na verdade, você poderia obter algo como 5,00 como o último preço, enquanto o preço da peça é 10,50 com um preço de compra de 10,00 se a opção não tivesse sido negociada por algum tempo. Como tal, o preço de uma opção não pode ser determinado através do seu último preço (leia mais sobre os preços das opções). O valor de uma opção para uma pessoa que procura comprar uma opção é o preço de venda enquanto o valor de uma opção para uma pessoa que procura vender uma opção é o preço da oferta. Esses são os preços que você pode trocar uma determinada opção imediatamente. Nesse caso, o último preço de 5,00 acontece entre o preço da oferta e da oferta, dando a ilusão de que é o preço justo do mercado, então não seja enganado e enganado porque nem todos os últimos preços são assim. A próxima coisa a esclarecer seria como o valor intrínseco é determinado em primeiro lugar. O valor intrínseco de uma opção de venda de dinheiro é determinado pela dedução do preço de exercício contra o preço da ação. Nesse caso, o valor intrínseco do JPM Aug2012 40 Put seria 40 - 35.09 4.91. Isso significa que, se você comprar ações da JPM por 35,09 agora, ao mesmo tempo em que exerce suas opções de venda e vendê-las às 40, você ganharia 4,91 naquela venda. Claro que você não ganhou algum dinheiro, já que você também pagou tanto em valor intrínseco na compra das opções de venda que evaporam imediatamente no momento em que você exerce essas opções. Se você olhar agora para o preço de 5.05 (para compra), você veria claramente que existe um valor extrínseco de 5.05 - 4.91 0.14, que é o limite para o vencimento. A opção claramente não está bem abaixo do valor intrínseco como você mencionou na sua pergunta. Na verdade, mesmo o preço de oferta de 4,95 contém 0,04 de valor extrínseco. Em conclusão, você provavelmente chegou à conclusão errada devido ao efeito combinado de não entender completamente os preços das opções e o cálculo do valor intrínseco. Por favor, leia esses tópicos no Optiontradingpedia e estou certo de que você será um comerciante de opções muito melhor em breve. Resposta de Ray. Resposta do Sr. OppiE. Continue sua jornada de descoberta. Clique em cima do índice de conteúdo Voltar às respostas Principal Ir para a opção Traders HQ Isenção de responsabilidade importante. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Dados e informações são fornecidos apenas para fins informativos e não se destinam a fins comerciais. Nem a opção de transferência de divisas, a equivalência principal nem qualquer um dos seus fornecedores de dados ou de conteúdo será responsável por quaisquer erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso. Os dados são considerados precisos, mas não são garantidos ou garantidos. Optiontradinpedia e masterqualidade não são corretoras registradas e não endossa nem recomenda os serviços de qualquer corretora. 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O valor intrínseco, ou às vezes conhecido como Valor Fundamental, é o valor que permanece em uma opção quando todo seu valor extrínseco diminuiu devido a Time Decay. É o valor real de um estoque que foi incorporado no preço da opção. Compreender o que é o valor intrínseco e como compõe o preço de uma opção de compra de ações é um conhecimento fundamental de que qualquer pessoa que quer começar a negociar opções deve ter. Este tutorial deve explicar em detalhes o valor intrínseco, como é importante e como é calculado. Explosive Options Trading Mentor Saiba como os meus alunos ganham 43 Lucros por comércio, de forma confiável, Opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo em uma recessão O que é o valor intrínseco das opções O valor intrínseco das opções é o valor do seu estoque subjacente incorporado Preço da opção. Na verdade, os comerciantes de opções compram opções de compra de ações por essas opções ganhando valor intrínseco (estratégia de negociação de Long Call ou Long Put). Quando você compra opções de chamadas. Você faz isso porque quer lucrar quando o estoque sobe. Quando o estoque se move mais e mais alto, mais e mais do valor das ações são incorporados ao preço da opção sob a forma de valor intrínseco. Por exemplo, a AAPL está negociando às 100 hoje e você comprou opções de chamadas de preço de exercício da AAPLs 100. Se a AAPL aumentar para 150 no vencimento das opções de compra, suas opções de compra de 100 batidas valerão valor de 50, porque elas permitem que você compre AAPL em 100 quando é negociado em 150. Esse valor intrínseco é 50. Da mesma forma, se você possui as opções de venda de preço de exercício da AAPLs 200 quando a AAPL está negociando em 150, essas opções de venda também teriam um valor intrínseco de 50, porque elas permitem que VENDE ações da AAPLs em 200 quando se trata de apenas 150. Basicamente, o valor intrínseco É o valor que você receberá ao exercer suas opções de dinheiro. Como é o valor intrínseco calculado Para entender completamente o conceito de Valor intrínseco, primeiro é preciso familiarizar-se com as opções de dinheiro. Opções de dinheiro é um conceito extremamente importante na negociação de opções e afeta diretamente como o valor intrínseco é calculado. O preço de uma opção de compra de ações é composto por dois componentes de valor intrínseco e valor extrínseco. O valor intrínseco de uma opção de estoque é o valor incorporado devido ao quanto a opção está no dinheiro. Valor extrínseco de uma opção de estoque é o dinheiro extra que você está pagando acima do valor intrínseco para possuir essa opção. A imagem abaixo descreve o componente de preço de uma opção de compra no dinheiro. O preço das ações no exemplo acima é 10, enquanto o preço de exercício da opção de compra é 9. Como a opção Call permite que seu detentor compre o estoque em 9 quando o estoque é negociado em 10, existe um valor de 1,00 incorporado ou intrínseco valor. Como tal, fora do preço total de 1,30 para a opção de compra acima, 1 é valor intrínseco, enquanto que 0,30 é Valor extrínseco. Fora das opções de dinheiro. Que são opções sem valor construído, consistiria apenas em Valor extrínseco. Em suma, as opções de dinheiro contêm valor intrínseco e valor extrínseco, enquanto as opções de dinheiro possuem apenas valor extrínseco, porque não há valor incorporado na opção. Todas as opções possuem valor extrínseco, enquanto que apenas as opções de dinheiro possuem valor intrínseco. O valor intrínseco também será sempre o mesmo para opções de estilo americano e opções de estilo europeu. Fórmula para calcular o valor intrínseco do preço de exercício e do preço de ações Valor intrínseco das opções de compra de dinheiro Preço de ações - Preço de exercício Valor intrínseco das opções de pagamento do dinheiro: Assumindo o preço das ações 10, Preço de exercício 9, Preço da opção 1.30 Valor intrínseco 10 - 9 1.00 Neste caso, fora do preço total de 1.30, 1.00 é o valor intrínseco enquanto 0.30 é o valor extrínseco. Valor intrínseco das opções de pagamento do dinheiro Preço de exercício - Preço de ações Valor intrínseco das opções de pagamento do dinheiro: Assumindo o preço das ações 10, Preço de exercício 11, Preço da opção 1.25 Valor intrínseco 11 - 10 1.00 Neste caso, fora do preço total De 1.25, 1.00 é o valor intrínseco enquanto 0.25 é o valor extrínseco. Tudo no dinheiro e fora das opções de dinheiro contém apenas valor extrínseco e nenhum valor intrínseco. Características do valor intrínseco Não decai ao longo do tempo Ao contrário do valor extrínseco, o valor intrínseco não diminui ou se deteriora ao longo do tempo. Ele permanece estagnado, desde que o estoque subjacente não se mova. As opções só serão deixadas com seu valor intrínseco quando expirarem. Alterações com o valor intrínseco do estoque subjacente mudam quando o estoque subjacente se move. O valor intrínseco aumenta à medida que o estoque subjacente passa cada vez mais no dinheiro e o valor intrínseco torna-se zero quando o estoque subjacente se desloca para fora do dinheiro. Valor intrínseco das opções de compra e opções de compra O valor intrínseco das opções de compra aumenta à medida que as ações superam o preço de exercício das opções de compra. O valor intrínseco das opções de venda aumenta à medida que o estoque cai abaixo do preço de exercício das opções de venda. Perguntas de valor intrínseco